CDB x poupança: qual a diferença?
Comparação entre CDB e poupança: remuneração, liquidez, tributação, garantia e em quais situações cada um costuma fazer sentido. Sem ranking e sem recomendação.
Características lado a lado
A primeira diferença está na origem da remuneração. Na poupança, a regra é definida por lei e não é negociável. No CDB, o emissor define a taxa conforme o prazo, o valor e o seu perfil, e essa taxa pode variar bastante entre instituições.
| Aspecto | Poupança | CDB |
|---|---|---|
| Remuneração | Definida por lei, com correção por TR | Negociada: % do CDI, prefixada ou híbrida |
| Imposto de renda | Isento para pessoa física | Regressivo sobre o rendimento, de 22,5% a 15% |
| IOF | Não incide | Incide apenas em resgates nos primeiros 30 dias |
| Liquidez | Imediata | Depende do contrato: diária ou no vencimento |
| Crédito do rendimento | Mensal, na data de aniversário | Diário, acumulado |
| Garantia do FGC | Sim, dentro do limite regulamentar | Sim, dentro do limite regulamentar |
| Risco de crédito do emissor | Existe, com cobertura do FGC no limite | Existe, com cobertura do FGC no limite |
Como comparar o rendimento de forma justa
Comparar percentuais brutos leva a conclusão errada, porque a poupança é isenta de imposto e o CDB não. O caminho correto é simular o valor líquido de cada alternativa no mesmo prazo.
Como a poupança tem regra própria e o CDB é frequentemente atrelado ao CDI, a comparação depende do patamar das taxas de juros no período. Quando a Selic está em patamar elevado, a regra da poupança tende a ficar menos competitiva em relação a títulos pós-fixados; em cenários de juros baixos, essa diferença se reduz.
Há também o efeito do aniversário da poupança: resgates fora da data de crédito fazem perder o rendimento do mês corrente, o que não ocorre em um CDB com liquidez diária e rendimento acumulado diariamente.
Veja também: Calculadora de rendimento de CDB · Calculadora de poupança.
Situações em que cada um costuma fazer sentido
Não há indicação de qual é melhor. O que existe são contextos em que uma característica pesa mais que outra.
| Contexto | O que tende a pesar mais |
|---|---|
| Dinheiro que pode ser usado a qualquer momento | Liquidez e previsibilidade de resgate |
| Valor destinado a um objetivo com prazo definido | Taxa contratada compatível com o prazo |
| Quem valoriza simplicidade e não quer escolher produto | Regra fixa e ausência de decisão sobre taxas |
| Quem pode comparar instituições e prazos | Diferença de remuneração entre emissores |
| Quem quer reduzir carga tributária | Isenção da poupança para pessoa física |
Riscos e cuidados em ambas as alternativas
Os dois produtos têm risco de crédito do emissor e contam com a cobertura do FGC dentro dos limites definidos em regulamento. Valores acima desse limite, na mesma instituição, ficam expostos.
No CDB, há ainda o risco de liquidez: se o contrato não prevê resgate antecipado, o dinheiro fica indisponível até o vencimento. Na poupança, o risco é de rendimento: como a regra é definida por lei, o retorno pode ficar abaixo de alternativas disponíveis no mercado por períodos prolongados.
Conclusão
CDB e poupança são produtos de renda fixa com naturezas diferentes. A poupança oferece regra fixa, isenção de imposto de renda e liquidez imediata; o CDB oferece remuneração negociada, liquidez variável e tributação regressiva. Comparar exige simular o valor líquido no mesmo prazo e considerar a necessidade real de acesso ao dinheiro. Ambos contam com a cobertura do FGC dentro dos limites regulamentares.
Fontes oficiais para conferência
Os dados deste conteúdo podem mudar ao longo do tempo. Para conferir os valores vigentes, consulte as fontes primárias:
Perguntas frequentes
CDB rende mais que a poupança?
Depende da taxa contratada e do prazo. Como o CDB é tributado e a poupança é isenta, a comparação precisa ser feita pelo valor líquido, simulando cada caso.
Os dois têm garantia?
Sim, ambos contam com a cobertura do FGC dentro dos limites estabelecidos em regulamento, por CPF e por instituição.
Posso resgatar o CDB a qualquer momento?
Só se o contrato previr liquidez diária. Títulos sem essa previsão só permitem resgate no vencimento.
O que é o aniversário da poupança?
É a data mensal em que o rendimento é creditado, correspondente ao dia da aplicação. Resgatar antes dessa data faz perder o rendimento do mês corrente.
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Conteúdo informativo e educativo, sem recomendação personalizada de investimento. Confirme taxas, regras e tributos nas fontes oficiais antes de decidir.