Como funciona o Tesouro Selic
O Tesouro Selic é o título público pós-fixado, com liquidez diária, muito usado como reserva de emergência. Entenda como o rendimento é apurado, quais são os custos e quando ele faz sentido.
Como o rendimento é apurado
A remuneração acompanha a taxa Selic diária, acumulada ao longo dos dias úteis em que o título permanece com você. Como a taxa pode mudar em cada reunião do Copom, o rendimento futuro não é conhecido com antecedência — apenas o mecanismo de cálculo é previsível.
Por isso, o Tesouro Selic é considerado o título de menor oscilação de preço entre os títulos públicos: como a remuneração se ajusta à taxa vigente, o risco de marcação a mercado é muito baixo.
Custos que reduzem o rendimento
A taxa de custódia da B3 incide sobre o saldo e é descontada no resgate. Como ela é calculada sobre o montante atualizado, o rendimento líquido fica ligeiramente abaixo da variação da Selic.
Esse detalhe é decisivo ao comparar com um CDB pós-fixado de percentual próximo a 100% do CDI: o CDB não tem taxa de custódia, mas tem risco de crédito do emissor e cobertura limitada do FGC. Já o título público não tem risco de crédito do emissor, mas tem custódia.
O imposto de renda segue a tabela regressiva comum à renda fixa e incide apenas sobre o ganho.
| Aspecto | Tesouro Selic | CDB pós-fixado típico |
|---|---|---|
| Emissor | Tesouro Nacional | Banco ou instituição financeira |
| Risco de crédito do emissor | Não se aplica | Existe, com cobertura do FGC dentro do limite |
| Liquidez | Diária | Depende do contrato |
| Custo recorrente | Taxa de custódia da B3 | Em geral não há |
| Tributação | IR regressivo sobre o rendimento | IR regressivo sobre o rendimento |
Por que é usado como reserva de emergência
A reserva de emergência precisa de três coisas: segurança, liquidez e algum rendimento. O Tesouro Selic atende às três dentro do seu perfil, com oscilação de preço muito pequena.
Ainda assim, é importante lembrar que resgates seguem o processamento da B3 e do sistema financeiro. Quem precisa do dinheiro no mesmo instante pode preferir manter uma parcela em conta com liquidez imediata.
Veja também: O que é reserva de emergência · O que é liquidez.
Em que situações ele costuma fazer sentido
Não existe recomendação universal, mas alguns cenários ajudam a entender o papel desse título.
- Dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento, como reserva para imprevistos.
- Recursos com uso previsto em prazo curto, como uma compra já decidida.
- Momento de espera: quando você ainda não definiu o objetivo de longo prazo e quer evitar oscilações.
- Parte da carteira destinada à estabilidade, combinada com títulos de prazo mais longo para objetivos distantes.
Conclusão
O Tesouro Selic é um título público pós-fixado, com liquidez diária e baixa oscilação de preço. Ele acompanha a taxa básica de juros e sofre apenas o impacto da taxa de custódia e do imposto de renda. É uma opção frequente para reserva de emergência, mas a decisão depende do seu prazo e da sua necessidade de acesso imediato ao dinheiro.
Fontes oficiais para conferência
Os dados deste conteúdo podem mudar ao longo do tempo. Para conferir os valores vigentes, consulte as fontes primárias:
Perguntas frequentes
O Tesouro Selic pode perder valor?
A oscilação de preço é muito pequena em comparação a títulos prefixados ou indexados à inflação. Em condições normais de mercado, o risco de marcação a mercado é reduzido, mas custos e tributos sempre reduzem o rendimento líquido.
Quanto rende o Tesouro Selic?
O rendimento acompanha a taxa Selic do período, menos a taxa de custódia e o imposto de renda. Como a Selic muda, não há um valor fixo: simule com a taxa que você considerar.
Qual a diferença entre Tesouro Selic e poupança?
São produtos com regras diferentes. O Tesouro Selic é um título público pós-fixado com liquidez diária e taxa de custódia; a poupança tem remuneração definida por lei, correção por TR e isenção de imposto de renda para pessoa física.
Existe valor mínimo?
As frações de título permitem aplicações de valor baixo. Confirme as condições vigentes no site oficial do Tesouro Direto.
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Conteúdo informativo e educativo, sem recomendação personalizada de investimento. Confirme taxas, regras e tributos nas fontes oficiais antes de decidir.